LBO Simulator

Screening de structure : manipulez les hypothèses, MOIC / IRR / échéancier se recalculent en direct. Indicatif — démo, valeurs fictives en M USD.

Cas type :MOIC 2,68x · IRR 21,8 % · equity 3,10 M$ → 8,31 M$

Hypothèses

Manipulez les curseurs — tout se recalcule en direct.

Entrée & sortie

EBITDA d'entrée (M$)

Multiple d'entréex

Multiple de sortiex

Horizon (ans)

Dette existante cible (M$)Trésorerie cible (M$)

Pont EV → Equity Value : dette nette cible = dette existante − trésorerie (refinancée au closing).

Opérationnel

Croissance CA / EBITDA %/an

Marge EBITDA %

Capex / CA %

D&A / CA %

BFR (jours de CA) j

Taux d'IS %

IS 25 % (France) ou 0 % (cibles Vanuatu).

Structure de dette (× EBITDA d'entrée)

× EBITDATaux %TypeAmort. %/an

Mécanique & covenants

Cash sweep %

Covenant levier max (Dette nette / EBITDA)x

Covenant couverture min (EBITDA / intérêts)x

Equity cure (injection sponsor réelle, désendettement) en cas de bris

MOIC

2,68x

cash reçu / investi

IRR (TRI)

21,8 %

sur 5 ans

Equity investie

3,10 M$

chèque sponsor

Equity de sortie

8,31 M$

EV sortie − dette nette

EV → Equity Value

6,50 M$− 0,00 M$→6,50 M$

levier 4,00x · prix payé aux vendeurs

EV de sortie

8,93 M$

EBITDA 1,28 M$

Dette résiduelle

0,92 M$

fin de période

Faisabilité

Réalisable

cash ≥ 0, intérêts servis, covenants ok

Sensibilité de l'IRR

Croissance EBITDA (lignes) × multiple de sortie (colonnes).

IRR ↓croiss. →sortie	6,0x	6,5x	7,0x	7,5x	8,0x
3 %	15 %	17 %	19 %	21 %	22 %
4 %	16 %	18 %	20 %	22 %	24 %
5 %	18 %	20 %	22 %	24 %	25 %
6 %	19 %	21 %	23 %	25 %	27 %
7 %	21 %	23 %	25 %	26 %	28 %

Survolez une cellule pour le MOIC. Cellule encadrée = scénario courant.

Sources & Emplois

Totaux équilibrés (equity sponsor = solde).

Pont valeur d'entreprise → valeur des fonds propres

EV 6,50 M$−dette nette cible 0,00 M$=Equity Value 6,50 M$

Equity Value = prix des actions versé aux vendeurs. À distinguer de l' equity sponsor investie (le chèque réellement décaissé), ci-dessous à droite.

Emplois

Equity Value (prix aux vendeurs)6,50 M$

Refinancement dette nette cible0,00 M$

Frais de transaction0,00 M$

Financing fees0,00 M$

Réserve de cash0,60 M$

Total emplois7,10 M$

Sources

Dette (toutes tranches)4,00 M$

Equity sponsor investie (le chèque)3,10 M$

Total sources7,10 M$

Échéancier de dette & deleverage

Intérêts sur solde d'ouverture ; cash sweep par séniorité.

Année	EBITDA	FCF dette	Intérêts	Amort.	Sweep	Dette fin	Levier	Covenant	Statut
Y1	1,05 M$	0,45 M$	0,22 M$	0,60 M$	0,00 M$	3,40 M$	2,81x	ok	ok
Y2	1,10 M$	0,50 M$	0,19 M$	0,60 M$	0,00 M$	2,80 M$	2,23x	ok	ok
Y3	1,16 M$	0,55 M$	0,16 M$	0,60 M$	0,00 M$	2,20 M$	1,64x	ok	ok
Y4	1,22 M$	0,61 M$	0,13 M$	0,60 M$	0,01 M$	1,59 M$	1,06x	ok	ok
Y5	1,28 M$	0,67 M$	0,10 M$	0,59 M$	0,08 M$	0,92 M$	0,49x	ok	ok

Outil indicatif d'aide à la décision — ne se substitue pas à un modèle financier complet ni à un conseil. Conventions : intérêts sur solde d'ouverture ; IS sur EBT positif, sans report de déficit (pas de carry-forward) ; cash sweep par séniorité ; equity cure = injection d'equity sponsor réelle, désendettement par séniorité, add-back pris en compte pour le seul test de covenant ; frais de sortie supposés nuls.